券业行家独家 | 一周券业新闻点评180923

在竞争激烈的证券行业保持优势，

除了不懈努力，更要不断创新。

本文是券业行家『新闻周报』系列180923号，

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一场饭局诱发新财富榜单夭折：众券商搏命百亿佣金

9月18日上午，新财富评选投票刚开始，几段关于方正证券的饭局“辣眼”视频开始刷屏，矛头直指变了味的新财富拉票行为。9月21日下午，中国证券业协会网站发布了30家券商退出参加新财富分析师评选的联合声明。新财富杂志也在晚间公告，暂停本次评选投票。

行家点评

巨大的财富效应导致一些券商分析师铤而走险，新财富越来越呈现出“名利场”特征，并因此颇受争议。饭局视频则像是导火索，引爆了舆论对于新财富拉票行为的全民声讨。

券商再迎高管变动潮

据不完全统计，今年以来已经有十多家券商高管发生变更，除方正证券外，还有国海证券、海通证券、平安证券、中信建投、华融证券、浙商证券、西部证券、江海证券、中银国际、广州证券、银河证券、招商证券、第一创业、东方财富证券、财通证券和中泰证券等发生了高层人事变动。

行家点评

弱市环境下，头部券商的优势越来越巩固，券商的求新求变也加速了高管的更迭。对于刚刚“换帅”的中小券商而言，如何突破重围，在行业中找到自己的立足点，同时保持审慎，避免踩雷，成为刚刚履职的新任高管的首要任务。

券商寒冬里的校招 金融科技人才优先

进入9月份，陆续有券商拉开2019年应届毕业生秋季校园招聘的帷幕。目前已有中信证券（山东）、国金证券、德邦证券、中银国际证券、东方红资管等多家机构发布校园招聘公告。券商秋招信息显示，金融科技类人才的需求十分旺盛。

行家点评

金融科技水平已成为券商核心竞争力之一。目前券商最缺乏的是同时具备金融和技术相关专业知识和技能的复合型人才，最好还能够拥有用户思维和产品思维。

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四季度行情众券商还是“公婆各有理”

2018年即将步入第四季度，多家券商近期发布策略报告，对四季度行情进行研判分析。部分券商认为，四季度有望出现转机，长线资金当下即可以考虑布局；也有部分券商持谨慎意见，需步步为营。

行家点评

双节之后，股市是否会有转机？万众期待的“吃饭”行情是否正式启动，一切尚是未知之数。

IPO排队审核苦等1年 红塔证券中止上市审核原因待明

一直在IPO正常审核名单中的红塔证券，近期已被“中止审查”。9月18日，红塔证券相关负责人表示，此次红塔证券IPO中止审查原因尚不对外公布，公司经营状况正常，相关原因以后续信息披露文件为主。

行家点评

红塔证券的上市计划已历经数月，此次中止审查后能否再有转机，成为市场又一焦点。

92家券商年内开展股权质押业务 质押数量同比降四成

今年以来共有92家券商参与股权质押业务，累计交易笔数为7482笔，质押数量811.06亿股，较去年同期减少了36.39%；参考市值约为7979.54亿元，较去年同期减少了50.92%。8月份以来，4家券商公开披露的旗下资管产品涉及股权质押业务的诉讼金额约为24.51亿元。

行家点评

近期，关于券商股权质押业务的诉讼明显增多，也引起了投资者对股权质押纠纷引起的平仓风险的担忧。

长城证券招股启动 中小券商密集上市

9月17日，长城证券股份有限公司发布了《招股意向书摘要》及《发行安排及初步询价公告》，正式启动招股。如果一切顺利，长城证券将会是A股第34家上市券商。

行家点评

今年以来，券商上市节奏明显加快。截至目前，今年已有长城证券、天风证券、中信建投、南京证券、华林证券5家证券公司顺利过会，其中华林证券正在等待IPO批文。

股市低迷成交量逐月走低 9月份以来券商日均收佣金不足1亿元

截至9月18日，上证指数已有3天日成交额不足1000亿元，占9月交易日的25%。日均成交金额更是逐月走低，9月份以来的12个交易日，沪市日均交易金额更是降低至1047.08亿元。证券行业佣金率企稳在万分之3.81。7月至今，两市股票日均交易额持续下滑。上半年券商行业平均佣金率已经降至万分之3.2，据此测算9月份以来，券商日均佣金收入不足1亿元。

行家点评

此前券商佣金收入下降的主要原因是佣金率持续下滑。而今年以来，主要是成交量萎缩导致的券商佣金收入下滑，证券行业佣金率则已经企稳。

券商股破发破净窘境依旧 “市场风向标”何时迎转机

以9月19日收盘价计算，9只2016年以来上市的券商次新股中，华西证券、财通证券、浙商证券、华安证券及第一创业的股价均处于破发状态。其中2016年5月上市的第一创业破发比例最高，为22%，其次是2016年12月上市的华安证券，破发比例为20%相对而言，破发比例最低（约4%）的华西证券今年2月才刚登陆A股。另外，板块中近10只个股处于破净状态。作为股市行情“风向标”，券商板块的估值却未随近两日的反弹而改观。

行家点评

当前二级市场的流动性未见明显改善，券商佣金等收入难现回升，股价下行也在情理之中。

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